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分析公司基本面的方法中,財務分析是比較主流的做法了,而財務分析其實也有很多具體的分析方法,比如比率分析方法,也可以用差額分析方法,這里只介紹前者,看看財務分析的比率分析法是怎樣的?

比率分析法,是以同一期財務報表上的若干重要項目間相關數據,互相比較,用一個數據除以另一個數據求出比率,據以分析和股票評估公司經營活動,以及公司目前和歷史狀況的一種方法。它是財務分析最基本的工具。由于公司的經營活動是錯綜復雜而又相互聯系的。因而比率分析所用的比率種類很多,關鍵是選擇有意義的,互相關系的項目數值來進行比較。同時,進行財務分析的除了股票投資者以外,還有其他債券人、公司管理當局、政府管理當局等,由于他們進行財務分析的目的、用途不盡相同,因而著眼點也不同。作為股票投資者,主要是掌握和運用以下2種比率來進行財務分析:

1.反映公司獲利能力的比率。主要有資產報酬率、資本報酬率、股價報酬率、股東權益報酬率、股利報酬率、每股帳面價值、每股盈利、價格盈利比率,普通股的利潤率、價格股票收益率、股利分配率、銷售利潤率、銷售毛利等、營業純利潤率、營業比率、稅前利潤與銷售收入比率等等。

2.反映股票公司償還能力的比率。可劃分為兩類:

(1)反映公司短期償債能力的比率。有流動性比率、速動比率、流動資產構成比率等等;

(2)反映公司長期償債能力的比率。有股東權益對負債比率、負債比率、舉債經營比率、產權比率、固定比率、固定資產與長期負債比率、利息保障倍數等。

(3)反映公司擴展經營能力的比率。主要透過再投資率來反映公司內部擴展經營的能力,通過舉債經營比率、固定資產對長期負債比率來反映其擴展經營的能力。

(4)反映公司經營效率的比率,主要有應收帳款周轉率、存款周轉率、固定資產周轉率、資本周轉率、總資產周轉率等。

在財務分析中,比率分析用途最廣,但也有局限性,突出表現在:比率分析屬于靜態分析,對于預測未來并非絕對合理可靠。比率分析所使用的數據為帳面價值,難以反映物價水準的影響。可見,在運用比率分析時,一是要注意將各種比率有機聯系起來進行全面分析,不可單獨地看某種或各種比率,否則便難以準確地判斷公司的整體情況;二是要注意審查公司的性質和實際情況,而不光是著眼于財務報表;三是要注意結合差額分析,這樣才能對公司的歷史、現狀和將來有一個詳盡的分析、了解,達到財務分析的目的。

關于財務分析的比率分析法是怎樣的的內容就給大家介紹到這里了,從介紹中,我們也知道了這種分析方法有自己的局限性,那就是靜態分析,對未來的預測可能沒有那么準確。



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